Region Deep-Dive
Латинская Америка
Основные языки этого региона: Español · Português · English · Français · 中文
Связанные платформы перечислены в разделе «Разведка платформ». Каждую цифру ниже можно проверить в развёрнутом исходном тексте. Разведка платформ.
Key Research
Source notes and the methodology audit that underpin this region.
QНасколько велик рынок электронной коммерции Латинская Америка и как он растёт?
~ 150–200 миллиардов долларов (2024 г.); Ожидается, что в 2026 году объем превысит 200 миллиардов долларов; Интернет-торговля в Бразилии, 2025 г., 235 млрд реалов (~ 40–43 млрд долларов США); Мексика, 2025 г., 941 млрд мексиканских песо (+19,2%)
От высоких однозначных до двузначных цифр (eMarketer: один из самых быстрорастущих регионов электронной коммерции в мире); Ожидается, что Мексика станет лидером роста в Латинской Америке в 2026 году.
Развернуть: исходный раздел глобального отчёта (детали по странам/подрынкам и источники)
6. Латинская Америка
6.1 Региональный обзор
- eMarketer (2025): Латинская Америка «вернула позицию самого быстрорастущего рынка e-commerce в мире»; региональный e-commerce, как ожидается, превысит 200 млрд $ в 2026 (отраслевая оценка).
- Источник: https://www.emarketer.com/content/latin-america-ecommerce-forecast-2025-growth-outlook-argentina-brazil-mexico ; https://www.ikj168.com/36935.html
- Драйверы: mobile-first, безналичная волна (Pix, Mercado Pago и др.), активный трансграничный e-commerce (у 96 % бразильских потребителей есть опыт трансграничных покупок) и культура рассрочки на рынках высокой инфляции.
- Источник: https://www.pymnts.com/news/mobile-commerce/2025/cashless-wave-sweeps-latin-america-amid-mobile-fintech-boom/ ; https://www.amz123.com/kx/SwP8Mw4I
6.2 Бразилия (крупнейший рынок)
- Определения размера различаются (должны указываться): определение B2C R&M 2025 64,09 млрд $ (+9,9 %); определение розничного e-commerce iiMedia 86,53 млрд $; отраслевое определение ABComm 2025 факт 235 млрд R$ (около 42–45 млрд $), 2026 ожидается 258 млрд R$.
- Источник: https://www.globenewswire.com/de/news-release/2026/01/22/3223437/28124/en/Brazil-B2C-Ecommerce-Business-Report-2025-Market-to-Grow-by-9-9-to-Reach-64-09-Billion-Forecasts-to-2029.html ; https://www.iimedia.cn/c1094/109481.html ; https://www.baijing.cn/article/56161
- Электронная коммерция составляет около 9 % бразильской розницы; проникновение онлайн-покупок около 70 %.
- Источник: https://www.chwang.com/news/185073367176 ; https://www.tkfff.com/149002.html
- Платформы: Mercado Livre доминирует (Shein — крупнейшая fashion e-commerce платформа Бразилии, fashion GMV 15 млрд R$); совокупная доля азиатских трансграничных платформ выросла до 41,5 % (Shopee/Shein/AliExpress/Temu); Shopee вернула себе №2 по бразильскому трафику.
- Источник: https://www.dny1.com/Main/ArticleDetails?id=886579476673073152 ; https://mjzj.com/article/fp9ilf5j6pz5 ; https://www.ikj168.com/23707.html
- Платежи: Pix — двигатель роста — 2025 79,8 млрд транзакций, 35,36 трлн R$; запущены рассрочки Pix (Pix 4x BNPL); BNPL Бразилии 2025 4,66 млрд $ (+14 %).
- Источник: https://clearingpost.com/insights/pix-breaks-all-records-in-2025-798-billion-transactions-move-r-3536-trillion/ ; https://thepaypers.com/payments/news/ebanx-pagaleve-launch-pix-instalment-bnpl-solution-in-brazil ; https://www.businesswire.com/news/home/20250228118181/en/Brazil-Buy-Now-Pay-Later-Business-Report-2025-BNPL-Payments-to-Grow-by-14-to-Reach-$4.66-Billion-this-Year-with-Cleo-ADDI-and-DiniePay-Leading---Investment-Opportunities-to-2030---ResearchAndMarkets.com
6.3 Мексика (региональный двигатель роста)
- E-commerce 2024 38,844 млрд $ / 789,7 млрд MX$ (+20 %); e-commerce около 6,9 % ВВП (AMVO/INEGI); проникновение онлайн-покупок высокое («84 %» — пересказ из вторых рук, независимо не верифицирован — использовать осторожно).
- Источник: https://www.americaeconomia.com/en/node/290899 ; https://mexicobusiness.news/ecommerce/news/mexico-e-commerce-hits-69-gdp-2024 ; https://www.amz123.com/kx/xv1QYzZM
- 2025 941 млрд MX$ (+19,2 %); Мексика, как ожидается, возглавит рост e-commerce Латинской Америки в 2026.
- Источник: https://www.dny1.com/Main/ArticleDetails?id=952217255721046016 ; https://mexicobusiness.news/ecommerce/news/mexico-projected-lead-regions-e-commerce-boom-2026
- Платформы: Mercado Libre и Amazon впереди; проникновение Shein/Temu быстро растёт; американские продавцы важны в трансграничной торговле.
6.4 Аргентина · Чили · Колумбия
- Аргентина: стоимость транзакций отчёта CACE 2025 +55 %, трансграничные покупки до 47 % микса; беспроцентные рассрочки (cuotas sin interés) — центральная тактика продаж.
- Источник: https://zxchuhai.com/202603/46332.html ; https://integracionempresaria.com.ar/el-sector-del-ecommerce-analiza-al-dia-de-la-ninez-las-cuotas-sin-interes-y-otras-estrategias-claves-para-potenciar-ventas/?lang=en
- Чили: однодневный рекорд Cyber Day около 200 млн $; 78 % трансграничных заказов приходят из Китая; впереди MercadoLibre.
- Источник: https://www.upkuajing.com/knowledge/zixun/22477 ; https://www.sohu.com/a/949648298_121672345
- Колумбия: стоимость транзакций e-commerce 2024 около 105 трлн песо (+26,7 %); Mercado Libre, Temu и Amazon — топ-три по трафику.
- Источник: https://www.trademag.org.tw/page/newsid1/?id=7916345&iz=6 ; https://www.amz123.com/t/3Aq3JRVE
6.5 Платформы
- Mercado Libre (бесспорный лидер Латинской Америки): чистая выручка IV кв. 2024 6,1 млрд $ (+37 %), покупатели впервые превысили 100 млн; самая дорогая латиноамериканская компания на Уолл-стрит; планирует инвестировать 5,8 млрд $ в Бразилии и добавить 14 000 сотрудников; рекордный полный 2025, выручка IV кв. +45 %.
- Источник: https://news.mercadolibre.com/en/financial-results-fourth-quarter-2024 ; https://hk.investing.com/news/stock-market-news/article-878209 ; https://news.mercadolibre.com/en/financial-results-fourth-quarter-2025
- Amazon Brazil: более 250 фулфилмент-центров к концу 2025; 13 000 дополнительных временных рабочих мест к Black Friday.
- Источник: https://100ec.cn/index/detail--6654393.html
- Temu/Shein: Temu кратко возглавлял рейтинги в Бразилии и Мексике; но после повышения налогов в Бразилии в 2024–25 китайские платформы впервые увидели падение трафика (Valor) — нарративы «доля растёт» и «теряют почву» сосуществуют, в зависимости от метрики и временного окна.
- Источник: https://www.10100.com/article/21960329 ; https://valorinternational.globo.com/business/news/2025/05/14/chinese-platforms-lose-ground-in-brazil-amid-higher-taxes-competition.ghtml
QКаковы Топ-5 платформ электронной коммерции в Латинская Америка и как они ранжируются?
Mercado Libre — безусловный лидер (GMV ~$65 млрд, более 120 млн покупателей); Shopee / Amazon занимает 2/3 место в трафике Бразилии; Magalu и Casas Bahia сокращение/реструктуризация электронной торговли; Temu / Shein — это трансграничный подстановочный знак ( Temu Мексиканский трафик № 1; трансграничный трафик из Азии в совокупности ~ 41,5% в Бразилии).
Развернуть: исходный раздел отчёта Top-5 (таблицы GMV / выручки / пользователей / позиционирования)
9. Латинская Америка
Основание ранжирования: раскрытия GMV/выручки (Mercado Libre, Magalu, Casas Bahia) + доля трафика Бразилии (Shopee, Amazon; Conversion/SimilarWeb: визиты e-commerce Бразилии 2025 33,9 млрд, MELI №1 при 15,3%, Shopee №2, Amazon №3) + качественное положение. Латинская Америка наиболее полна по данным Бразилии; Мексика считается отдельно (Temu №1 по трафику).
| Ранг | Платформа | Компания | Ключевые данные | Позиционирование и сильные стороны |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Mercado Libre | MercadoLibre (NASDAQ: MELI) | GMV FY2025 ~65 млрд $; 120 млн+ покупателей; выручка IV кв.'25 8,76 млрд $ (+45%), GMV 19,9 млрд $ (+36,8%) | Бесспорный лидер Латинской Америки; финтех-синергия Mercado Pago; собственная логистика; GMV Бразилии IV кв. +35% (FX-нейтрально) |
| 2 | Shopee | Sea Ltd | Трафик Бразилии №2 (отвоёван в 2025); GMV Бразилии не раскрыт ([GAP]); GMV группы IV кв.'25 36,7 млрд $ | Бразилия — самый быстрорастущий рынок Shopee; низкая цена+трансграничная торговля+локальная логистика (SPX Express) |
| 3 | Amazon (.com.br) | Amazon.com | Трафик Бразилии №3; GMV Бразилии не раскрыт ([GAP]) | Глобальный маркетплейс+логистика Prime; партнёрство по продажам и логистике с Magalu; низкоценовая стратегия против азиатской трансграничной торговли |
| 4 | Magazine Luiza (Magalu) | Magalu (B3: MGLU3) | Чистая выручка FY2025 27,2 млрд R$ (около 4,7–4,9 млрд $, определение официального earnings-документа); валовая прибыль IV кв. 3,3 млрд R$ (+3,1%) | Крупнейший омниканальный ритейлер Бразилии; финансы MagaluPay; e-commerce сознательно сжат, магазины несут перформанс |
| 5 | Grupo Casas Bahia | Casas Bahia (B3: BHIA3) | GMV 2025 рекорд (значение не раскрыто [GAP]); долг сокращён на 77%; кредитные продажи IV кв. рекорд | Кредитно-движимый ритейл нижнего яруса; e-commerce был ядерным двигателем роста 2025; разворот после реструктуризации |
| Джокер | Temu / SHEIN | PDD / Shein | Temu 15,9% e-commerce Мексики (II кв. 2025; годовой рейтинг не аудирован); Temu+Shein Мексика вместе около 40% (определение спорно); азиатские трансграничные платформы Бразилии вместе около 41,5% | Трансграничный низкоценовой шок, но под давлением после повышения налогов в Бразилии |
⚠️ Примечание по определению: рейтинг смешивает GMV (MELI/Magalu), трафик (Shopee/Amazon) и качественное положение (Casas Bahia); Бразилия — первичная линза — если первична Мексика, Temu №1 по трафику и порядок иной. Онлайн-розница Бразилии 2025 235 млрд R$ (около 40–43 млрд $).
Источники: официальные результаты Mercado Libre IV кв.'25 — https://news.mercadolibre.com/en/financial-results-fourth-quarter-2025 ; трафик Бразилии (Conversion/SimilarWeb via китайские СМИ) — https://www.moomooapp.com/hans/news/post/63166146 ; earnings Magalu — https://www.marketscreener.com/news/magazine-luiza-s-a-earnings-document-ce7e5fd2dc89f121 ; Casas Bahia IV кв.'25 — https://www.gurufocus.com/news/8723998/grupo-casas-bahia-sa-bspbhia3-q4-2025-earnings-call-highlights-record-gmv-and-strategic-debt-reduction-amidst-challenges ; Temu Мексика — https://mexicobusiness.news/ecommerce/news/temu-captures-159-mexicos-e-commerce-2q25
QНа что стоит смотреть?
- Азиатские трансграничные платформы в Бразилии составляют около 41,5%, но после повышения налогов в Бразилии в 2024–2025 годах на китайских платформах впервые наблюдалось снижение трафика (Valor).
- Temu 15,9% электронной торговли Мексики (2 квартал 2025 г.), трафик №1; Temu + Shein Мексика вместе взятая ~40% (определение сомнительно)
- Запущена рассрочка Pix (Pix 4x BNPL), стимулирующая выплаты; Бразилия BNPL 2025 $4,66 млрд (+14%); Пик 79,8 миллиардов транзакций в 2025 году
- Magalu / Casas Bahia сознательное сокращение электронной коммерции, повышение производительности магазинов — местные гиганты вступают в фазу консолидации
QКаковы ключевые выводы?
- Рейтинг сочетает в себе GMV (MELI/Magalu), трафик (Shopee/Amazon) и качественную позицию (Casas Bahia).
- Бразилия — основная линза; если Мексика является основным, Temu — это трафик №1, и порядок меняется
- Мгновенные платежи, такие как Pix, являются основным драйвером роста электронной коммерции в Латинской Америке.
QAs a merchant, how should I choose and lay out my e-commerce business here?
A practical guide for merchants: which platforms to prioritise in this region, in what order to enter, and what to watch out for.
How to choose a platform
Латинская Америка — самый быстрорастущий e-commerce регион в мире (Бразилия — главный рынок). Mercado Libre (GMV около $65 млрд, финансы Mercado Pago + собственная логистика, покрытие 18 стран) — безусловный лидер, подходит для всех категорий и брендов; Shopee Бразилия (второй по трафику, низкие цены + трансграница) — для чувствительных к цене стандартных товаров; Amazon (.com.br) — сильная инфраструктура, но отстаёт по доле; Magalu и Casas Bahia — омниканальная/кредитно-ориентированная розница. Сначала выбрать страну: расклад Бразилии и Мексики совершенно разный (в Мексике Temu — первый по трафику).
Entry path & rollout
Первый выбор — Mercado Libre (двойные площадки Бразилия + Мексика, логистика Mercado Envios + выплаты Mercado Pago; мгновенные платежи Pix и рассрочка — локальная необходимость); низкоценовые стандартные товары — добавить Shopee; мода — оценить Shein. Импортные пошлины в Бразилии высокие (трансграничные малые посылки около 60%) — локальные запасы и локальное юрлицо это долгосрочная стратегия; рекомендуется сначала построить модель в Бразилии, затем тиражировать на Мексику и Аргентину.
Watch-outs & risks
После ужесточения импортных пошлин в Бразилии китайские трансграничные платформы в целом теряют позиции; Pix и рассрочка (parcelamento) — платёжная инфраструктура, без них сложно привлекать клиентов; комиссии и финансовые сборы MELI высоковаты (аргентинские продавцы протестуют против совокупной ставки выше 20%); валютные колебания (реал/песо); сложные местные налоги (штатные налоги вроде ICMS); сжатие e-commerce Magalu/Casas Bahia отражает слабость потребительской и процентной среды Бразилии.
Platform quick-fit table
What type of seller each Top platform in this region fits best (click a platform for the full merchant analysis):
| Platform | Best-fit sellers |
|---|---|
| Mercado Libre | Лучше всего подходит: брендам и фабричным продавцам с Бразилией/Мексикой как ключевыми рынками, особенно товарам среднего и высокого чека, которым рассрочка/BNPL Mercado Pago помогает поднимать средний чек (3C, бытовая техника, мода, товары для дома), а также продавцам с локальным исполнением (Full). Не подходит: небольшим продавцам, которые хотят лишь лёгкую трансграничную прямую доставку без локализации, и низкомаржинальным white-label продавцам, чувствительным к высоким сборам. |
| Shopee | Подходит: продавцам массовых категорий (одежда, FMCG, товары для дома, электронные аксессуары) с ценовой конкурентоспособностью и объёмными продажами, особенно малым и средним продавцам, желающим развернуться на нескольких площадках шести стран Юго-Восточной Азии; продавцы с трансграничной цепочкой поставок могут параллельно строить Бразилию. Не подходит: продавцам, зависящим от высокого чека/брендовой надбавки, без ценовых способностей — им больше подойдут Lazada (менталитет бренда) или собственный сайт. |
| Amazon (.com.br) | Подходит брендам/фабричным продавцам со стабильной цепочкой поставок, способным нести расходы на запасы FBA и рекламу, а также продавцам с товарным знаком для бренд-регистрации. Покрытие всех категорий; явное преимущество для объёмных продаж стандартных товаров (электроника, товары для дома, детские товары). Не подходит новичкам с тонкой маржой, без дифференциации и с ограниченным бюджетом — комиссии и конкуренция быстро съедят валовую прибыль; при расширении на регионы (Европа/Япония/Ближний Восток и др.) нужно параллельно решать вопросы VAT и локальных сертификаций. |
| Magazine Luiza (Magalu) | Лучше всего подходит: брендам и продавцам электроники, бытовой техники, мебели, товаров для дома с юрлицом/складом в Бразилии, особенно товарам среднего и высокого чека, где рассрочка (parcelamento) поднимает средний чек. Не подходит: трансграничным новичкам без локальных операций в Бразилии и опоры на собственный трафик, а также чувствительным к цене низкомаржинальным категориям (платформа отказалась от ценовой войны). |
| Grupo Casas Bahia | Лучше всего подходит: поставщикам и брендам товаров повседневного спроса в Бразилии (бытовая техника/мебель/телефоны и т. п.), продавцам с высоким аппетитом к риску, готовым к модели рассрочки и длинным срокам оплаты и полностью осознающим риски реструктуризации. Не подходит: трансграничным новичкам, которым нужны стабильные выплаты и низкий риск, продавцам не-повседневных категорий (мода/FMCG), а также тем, кто не может решить вопросы локальных налогов и сертификации в Бразилии. |
QОткуда взяты эти доказательства?
Исходные исследовательские документы по этому региону (с полными URL источников):